石墨烯产业15支概念股价值解析：看看谁是“资本泡沫”？‘必威·BETWAY’

时间：2024-11-10 23:12:01    点击量：660

本文摘要：方大炭素：矿石下滑及股票投资损失压制业绩，期望新材料业务突破　　事件叙述　　方大炭素今日公布2015年3季报，公司前3季度构建营业收入17.97亿元，同比上升31.99%；营业成本13.66亿元，同比上升24.33%；构建归属于母公司净利润为0.15亿元，同比上升95.60%，构建EPS为0.01元，去年同期EPS为0.20元。

方大炭素：矿石下滑及股票投资损失压制业绩，期望新材料业务突破　　事件叙述　　方大炭素今日公布2015年3季报，公司前3季度构建营业收入17.97亿元，同比上升31.99%；营业成本13.66亿元，同比上升24.33%；构建归属于母公司净利润为0.15亿元，同比上升95.60%，构建EPS为0.01元，去年同期EPS为0.20元。据此计算出来，3季度公司构建营业收入6.05亿元，同比上升29.15%，2季度同比增长速度为-36.89%；营业成本4.71亿元，同比上升25.10%，2季度同比增长速度为-30.41%；3季度构建归属于母公司净利润-0.15亿元，同比上升119.56%，2季度同比增长速度为-68.86%；3季度EPS为-0.01元，2季度EPS为0.02元。　　事件评论　　铁矿石下滑及股票投资损失，公司3季度业绩下降：公司的主要业务是炭素制品，其次是铁矿石开采。

3季度公司业绩下降较小至再度亏损，其中收益同比上升29.15%，毛利率同比上升4.20个百分点，不应仍主要源自铁矿石业务之后下滑及投资收益下降：1)由于钢铁市场需求下滑，3季度铁矿石同比暴跌31.12%，子公司抚顺莱河矿业经销面对压力，最后量价齐跌导致3季度矿石业务收入与毛利率同比降幅较小；2)不应主要不受二级市场行情影响，公司股票投资亏损，3季度公允价值变动收益同比增加0.99亿元，也是公司业绩亏损的最重要原因。另外，虽然公司的三项费用绝对额上升了，但是主要是销量增加引发费用增加，公司三项费用率同比有所下降，费用绝对额增加并没提高业绩的起到。

　　环比来看，公司营业收入提升了8.62%，三项费用率也减少了5.42个百分点，但是由于公司毛利率3季度环比上升了4.82个百分点，投资收益环比增加1.08亿元，最后仍然导致公司业绩环比下降。　　品种结构调整展开中，业绩贡献尚需等候：公司业绩增量主要依赖募投项目3万吨/年特种石墨生产与加工项目和10万吨/年油系针状温工程。

此外，2013年公司通过收购方泰仪器和江城碳素两家公司转入炭纤维领域，日前与中科院先进设备核能创意研究院合作前进核石墨产业化，皆不利于公司产品结构升级，同时，白鱼并购吉林炭素股权则有助夯实炭素业务龙头地位。预计公司2015、2016年EPS分别为0.00元和0.06元，保持购入评级。　　康得新：员工持股计划进展改版，国际高分子复合材料平台型公司　　公司公告：自8月27日至9月15日，公司员工持股计划(长信基金-涌金A号)合计以均价25.62元/股购入大约233.92万股。

　　及时发布员工持股进展，公司未来发展充满信心。前期在市场更为波动时，公司明确提出了实行员工持股计划，并且杠杆比例高达1：7，现在转入股票出售阶段，更进一步表明出有公司的很大信心。

按照公司前期的公告，员工持股计划合计可以出售不多达1800万股，目前早已已完成13%。员工持股计划的积极开展充份构建了公司内部利益初始化，更进一步唤起员工的工作积极性及创造力，提升竞争力，目前转入股票出售阶段，也从侧面突显了公司管理者对公司未来及行业长年身体健康发展的信心。

　　公司未来将充份获益于前期产业布局带给的爆发式发展。1)新材料方面仅有产业链布局。　　新材料布局普遍，技术正处于世界领先水平，相结合实涂膜发展光学膜，并由此伸延至防水窗膜、肉眼3D膜、装饰膜等非表明类产品，同时公司也在碳纤维及石墨烯等领域普遍布局。　　2)引导肉眼3D新视界，助力表明技术创新升级。

公司在肉眼3D领域技术领先的基础上，今年重点发力3D内容建设，宣告与国广东方网络、保利通信等正式成立东方视界，专心于建设面向还包括电视机、手机、PAD及PC端的门户及广告等肉眼3D业务，主要是牵涉到智能高清肉眼3D内容构建、社区、移动客户端应用于、电商及广告等，更进一步提高公司在肉眼3D行业的领导地位，致力于打造出高清肉眼3D产业的入口级企业。3)相结合碳纤维守住新能源汽车涉及领域市场。目前公司早已在新能源汽车碳纤维部件方面有了技术、设计、生产能力方面的全面布局，具备原始的工业生态链，并且与北汽合作开发碳纤维居多结构的轻量化整车平台等，意图打造出原始的4.0版智能化新能源汽车碳纤维部件产业生态链。

　　国际高分子复合材料龙头企业，保持购入评级。目前传统行业空间极大，未来将打造出光学膜产业链的工业4.0，引入国外先进设备技术，在碳纤维复合材料建设及企业经营方面能引进互联网理念，打造出具备互联网基因的新材料基地。构成新兴材料产业、3D智能表明信息产业、新能源电动车三大板块包含的产业新格局，步入下一个高速快速增长时代。我们保持盈利预测预计2015-2017年每股收益分别为0.99、1.26、1.67元，目前股价分别对应27/21/16倍PE，保持购入评级。

　　烯碳新材：石墨烯产业布局持续前进　　投资要点：　　首次覆盖面积增持评级。预计2015-2017年每股收益0.01/0.02/0.03元(并未考虑到石墨烯材料孵化器中企业投资收益)，考虑到公司在石墨加工领域龙头地位，融合哈密顿新材料和石墨/碳材公司估值，给与目标价每股价格17.3元。　　石墨资源产品布局已完成。

2013年公司开始转型，逐步挤压地产业务，并投资石墨产业，先后入股三岩矿业(耐火碳生产)、奥宇集团(石墨矿山资源、石墨纸、电极石墨生产)取得石墨资源和加工生产能力。　　石墨烯技术转化成平台初具雏形。公司投资成立银基碳新材料研究院和鸡东奥宇烯碳石墨投资公司，搭起常州石墨烯孵化器，并白鱼筹划石墨烯暨先进设备碳产业投资基金。

技术投资+技术产卵将明显提升上市平台框架下石墨材料技术转化率。　　技术转化成+产业化反对加快石墨技术考古效率和向产品转化成。

公司同时搭起石墨烯技术转化成平台和石墨产品生产平台，打造出了从技术找到研发产业化链条，为未来涉及领域技术研发和统合获取接入，未来新材料领域布局将更进一步加快。

本文来源：必威-www.hairsapli.com